استراتيجيات للتجارة معكوس التذبذب

استراتيجيات للتجارة معكوس التذبذب استراتيجيات للتجارة معكوس التذبذب في هذه الورقة، أقدم خمسة الاستراتيجيات المختلفة التي يمكن استخدامها لتجارة تقلب معكوس. لماذا معكوس التجارة تقلب تسأل؟ لأنه منذ عام 2011، تداول التقلبات العكسية ربما كان الاستثمار الأكثر مجزية للمستثمر يمكن أن تجعل في الأسواق. وكانت عوائد سنوية تتراوح ما بين 40٪ 100٪ الممكن الذي يسحق أي استراتيجية أخرى وأنا أعلم. في الأسواق الحديثة، فإن أفضل طريقة لحماية رأس المال يكون للتدوير من الوقوع الأصول، كما نفعل نحن في استراتيجيات دوران لدينا. هذا أمر سهل نسبيا، إذا ما تم استثمارها لك إلا في عدد قليل من صناديق الاستثمار المتداولة، لكنه أكثر صعوبة بكثير، إذا كنت تستثمر في الكثير من أسهم مختلفة. في مثل هذه الحالة وسيلة سهلة لحماية رأس المال للتحوط من ذلك، يذهب طويلة VIX العقود الآجلة وخيارات دعوة فيكس VIX أو صناديق الاستثمار المتداولة VXX. إذا كنت تتاجر التقلبات العكسية، وهو ما يعني الذهاب VIX قصيرة، كنت تلعب دور شركة التأمين الذي يبيع المستثمرون بالقلق بوليصة تأمين لحمايتهم من هبوط أسواق الأسهم. لتغطية محفظة بنسبة 100٪ للمستثمر يحتاج إلى شراء VXX صناديق الاستثمار المتداولة نحو 20٪ من قيمة المحفظة. مؤسسة التدريب الأوروبية VXX يفقد ما يصل إلى 10٪ من قيمتها شهريا، بسبب التأجيل VIX الآجلة، لذلك هذا يعني أن المستثمرين بالخوف على استعداد لدفع 1.5-2٪ من قيمة المحفظة شهريا أو نحو 25٪ سنويا لهذا التأمين . الاستثمار في التقلبات العكسية لا يعني شيئا أكثر من ذلك، من السيطرة على المخاطر وجمع هذا قسط التأمين من قلق المستثمرين ويمكنك الاستفادة من ذلك مع عدد قليل من الاستراتيجيات البسيطة، والتي سوف تظهر لك أدناه. شيء يبدو على قدم وساق. لماذا المستثمرين دفع 25٪ سنويا لتغطية 100٪ من SP 500 محفظة التي حققت تقليديا العودة فقط في المتوسط ​​حوالي 8٪ في السنوات ال 10 الماضية؟ أنا واثق من العديد من المستثمرين يجب أن يكون فقدان المزيد من المال لدفع هذا التأمين مما قد فقدت من هبوط أسواق الأسهم. ولكن اعتقد انهم يدفعون من أجل السلام الخاصة بهم من العقل. تقليديا، فقد كان من الأفضل دائما لتغطية محفظة مع سندات الخزانة الأمريكية. هذه عادة ما يكون مثل منتجات VIX جود علاقة سلبية نحو -0.5 إلى -0.75 مع سوق الأسهم في الولايات المتحدة، ولكن على عكس المنتجات التقلب VIX، فإنها يمكن أن تحقق عوائد إيجابية على المدى الطويل. ومع ذلك، منذ يونيو 2013، فقدت سندات الخزانة الأمريكية ارتباط سلبي على سوق الأسهم، وفي هذه اللحظة ليس هناك خيار آخر لتغطية محفظة من شراء هذه المنتجات VIX مكلفة للغاية أو صناديق الاستثمار المتداولة مؤشر عكسية. هذا هو الخبر السار لأشخاص مثلي، الذين يحبون التجارة تقلب معكوس. ومع ذلك، هناك شيء تحتاج إلى معرفته. يجب عليك أبدا التجارة التقلبات العكسية دون أن تكون 100٪ واضح على استراتيجية للخروج! هنا، أريد أن أقدم بعض الاستراتيجيات التي قد تكون جديدة بالنسبة لك وسوف يسمح لك على المشاركة في هذه الأسواق تقلبات العائد المرتفع. الاستراتيجية الأساسية التأجيل القاعدة لVIX لهذه الاستراتيجية، كل ما عليك القيام فحص اليومي للمنحنى المدى VIX. يمكنك أن تجد هذا المنحنى على سبيل المثال في vixcentral طالما الشهر الاستقبال في التأجيل (منحنى ترتفع من اليسار إلى اليمين)، كما هو الحال في الرسم البياني أعلاه، يمكنك الذهاب VXX قصيرة أو طويلة الرابع عشر. في بعض الأحيان سترى الجزء الأمامي من منحنى ترتفع حتى يذهب شهر الأمامي إلى الميل إلى التراجع. هنا في هذا الرسم البياني تشاهد أيام من الماضي المالي الهاوية الخوف الارتفاع. إذا كان الشهر الأمامي اثنين من منحنى المدى VIX هم في الميل إلى التراجع وقطرات المنحنى إلى أسفل، كما هو الحال في الرسم البياني أعلاه في أكتوبر 7. 8. هذا هو علامة واضحة للخروج VXX أو الرابع عشر. من 10 أكتوبر، عاد المنحنى إلى التأجيل وكنت قد قلل مرة أخرى VXX أو ذهب XIV طويلة. من الواضح، أن معظم الوقت عندما يكون لديك للخروج هو بسبب القصير ارتفاع الخوف VIX (مثل أعلاه) وهو ما يزيد على بعد أيام قليلة. سيكون لديك لتحقيق الخسارة، ولكن، وهذا هو غير منطقي. عادة، ما عليك سوى بضعة أيام لتغطية هذه الخسائر مرة أخرى كما هو استعادة الوضع الطبيعي التأجيل فيكس. في المثال أعلاه، كان مستقبل الشهر الأمامي أقل من 20، والتي ليست مدعاة للقلق، ولكن في عام 2008، ارتفعت هذه القيمة إلى 70. وهذا يعني أن يذهب VXX القصير قد يعني إمكانية تحقيق خسائر 300٪ إذا أنت لم تتبع بدقة أي قواعد الخروج. هذه الاستراتيجية حكم التأجيل ليست في الحقيقة استراتيجية، لأنها لا تعطيك إشارة واضحة للخروج، ولكن، إذا كنت تستثمر في التقلبات العكسية، يجب عليك معرفة هيكل المدى VIX الآجلة. من البولنجر باند أو المتحرك البسيط متوسط ​​الاستراتيجية هذه هي الاستراتيجيات التي تعمل بشكل جيد والتي لديها ميزة التي يمكنك backtest استراتيجيات، أو حتى يمكنك أتمتة هذه الاستراتيجيات. اعتدت على التجارة الاستراتيجية فرقة باند لبعض الوقت تلقائيا مع Tradestation. هنا هو backtest هذه الاستراتيجية منذ 1 فبراير 2009 والتي كانت عندما بدأ VXX. وقد القى أداء عائد 96.41٪ سنويا أو 2370٪ في المجموع إذا كنت إعادة استثمار جميع الأرباح. إذا كنت تستثمر دائما نفس المبلغ وهو ما فعلته، ثم تحصل على 5.8٪ في الشهر الذي هو الدخل الشهري لطيفة جدا. وقد سلمت ETF SPY العودة فقط 20٪ سنويا أو العائد الإجمالي 137٪ خلال نفس الفترة. وهذا هو أيضا جيدة جدا، ولكن تتضاءل بالمقارنة مع عودة استراتيجية VXX. كان انسحاب الحد الأقصى لهذه الاستراتيجية 27.7٪ مقابل 20٪ لمؤسسة التدريب الأوروبية SPY. خطر للعودة نسبة من هذه الاستراتيجية هو 3.27 مقابل 0.99 للETF SPY. لذلك، حتى إذا اعتبر التداول VXX محفوفة بالمخاطر، مع الاستراتيجية الصحيحة يمكن أن يكون له 3X خطر الأفضل أن تعود نسبة من أجل الاستثمار في الأسهم الولايات المتحدة (الجاسوس). وقد تم تحسين المعلمات لهذه الاستراتيجية في QuantShare. فترة بولينجر هي 20 يوما والخط العلوي في 1.4. إذا VXX يعبر الخط العلوي وسوف خروج (غطاء) VXX في اليوم التالي في العراء. إذا يذهب VXX دون خط الوسط، ثم أذهب قصيرة VXX في اليوم التالي في العراء. يمكنك أيضا استخدام خطين SMA 15 و 5 أيام وبيع أو تغطية على المعابر. عودة هي أكثر أو أقل نفس لاستراتيجية باند. يمكنك أيضا القيام مثل هذه الاستراتيجيات مع XIV وهو معكوس VXX. ومع ذلك، وأقصى عائد سنوي وهو ما يمكن تحقيقه هو 84٪ سنويا، والذي هو 12٪ أقل من مع VXX. ويرجع ذلك أساسا إلى خسائر الاضمحلال الوقت التي هي قوية جدا لمثل هذه الصناديق المتداولة في البورصة متقلبة هذا الأداء أقل. لذلك، هذا هو تماما استراتيجية بسيطة. يمكنك تعيين حتى التوقف عند مستوى العلوي مؤشر بولينجر باند خط + 1٪، حتى أن الخروج هو تلقائي في حال حدث شيء سيء للغاية. استراتيجية حذرة تقلب المستثمر متوسطة الأجل معكوس الاستراتيجيتين أعلاه هي للتجار على استعداد لمراجعة استثماراتها على أساس يومي. إذا كنت لا تريد أن تفعل هذا لأنك تود أن تذهب في أيام العطلات الطويلة أو كنت لا فقط أن ننظر كل يوم في شاشة جهاز الكمبيوتر الخاص بك ثم فمن الأفضل للاستثمار في المتوسط ​​تقلب معكوس المدى. يمكنك القيام بذلك عن طريق الشراء ZIV أو الذهاب VXZ القصير. VXZ لديها حجم أكبر من ZIV لكن النتائج متشابهة. VXZ وZIV لديك أقل من نصف تقلب (خمصة = 25) من VXX أو XIV (خمصة = 55). أيضا، وهيكل التأجيل أكثر استقرارا مما كانت عليه في الشهر الأمامي. أيضا، خلال الأزمة الهاوية المالية الشهر الماضي، والعقود الآجلة النصفية لم يذهب إلى الميل إلى التراجع. يمكنك أيضا استخدام نظام تداول باند أو SMA لهذه الصناديق المتداولة في البورصة. سوف يحقق حوالي 44٪ VXZ تجارة العائد السنوي ويمكنك القيام بذلك مع أقل من نصف التقلب. بهذه الطريقة يكون لديك عن نفس العائد إلى نسبة المخاطرة كما لو كنت قد تداول VXX. ومع ذلك، لأن التقلبات وسلوك ZIV أو VXZ هي مشابهة جدا لسوق الأسهم، يمكنك تضمين أيضا على سبيل المثال ZIV في استراتيجية التناوب. في هذه الاستراتيجية هو آلية التصنيف التي سوف اقول لكم متى يجب الخروج ZIV. هذا هو عادة أفضل من استخدام المتوسطات المتحركة، لأن نقطة التحول هي أكثر سلاسة. الاستثمار في متوسطة الأجل معكوس التقلب مع استراتيجية الحد الأقصى العائد دوران استراتيجية I توظيف الذي يحصل على معظم عودتها من التقلبات العكسية هي الحد الأقصى العائد استراتيجية تناوب التي قدمت في البحث عن ألفا قبل نحو شهرين. مع مثل هذه الاستراتيجية يمكن أن يتفوق على ZIV بسيط أو استراتيجية VXZ SMA بنسبة تصل إلى 20٪ سنويا. ميزة هي التي تحتاج فقط للتحقق من ترتيب لصناديق الاستثمار المتداولة كل أسبوعين. لا حاجة للتحقق يوميا بنية المدى VIX أو الرسوم البيانية ZIV. استراتيجيات تناوب حساسة جدا لتغيير البيئات السوق. في حالة من الاضطرابات السوق المقبلة، سوف سندات الخزانة الأمريكية يتفوق في وقت مبكر جدا ZIV واستراتيجية وتدوير من ZIV إلى سندات الخزانة. والميزة الرئيسية لهذه الاستراتيجية هي أن خروجها ليس فقط ZIV خلال التصويبات السوق، إلا أن استراتيجية ثم تناوب في سندات الخزانة التي يمكن أن تنتج عوائد إضافية لطيفة جدا خلال التصويبات السوق. احتمال كبير VIX استراتيجية تجارة المستقبل بدلا من الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة VIX، أنا أفضل لبيع VIX الآجلة مباشرة. عادة، في مكان ما خلال الأسبوع الثالث من الشهر، انتهاء VIX المستقبل الأمامية ويتم إزالتها من على الرسم البياني هيكل المدى VIX (انظر الرسم البياني أدناه). الآن في الشهر الثاني سوف ينتقل إلى موقف الشهر الأمامية وعلى منحنى النهاية سيظهر مستقبل جديد. أنا دائما أذهب القصير عدد قليل من هذه العقود الآجلة (السهم الأحمر) ومن ثم مجرد السماح لهم التحرك ببطء إلى أسفل منحنى حتى وصولها عنها في موقف السهم الأخضر. عند هذه النقطة أغطي موقفي القصير وجمع المحصول لفة لحوالي 4.5 أشهر. على هذا المخطط، فإن هذا يعني الدخول بيع بنحو 19.25 $ وتشمل (شراء) في حوالي 17 $. وهذا يعني ربحا قدره 2.25 $. أحيانا لا بد لي من الانتظار لفترة أطول قليلا للبيع، على سبيل المثال إذا كان سيكون هناك ارتفاع VIX بعض الطبيعة. ولكن، لأكثر من عامين، وأنا لم أر أبدا خسارة. لذلك، هذا هو التجارة احتمال كبير. مرة واحدة في الشهر تذهب قصيرة الماضي أو المستقبل الثاني الماضي، وفي الوقت نفسه تقوم بإدخال الحد توقف والحد الغطاء. من أجل مستقبل يوليو في الرسم البياني أدناه، وعلى سبيل المثال الذهاب قصيرة في 19.25. I تنشيط حد وقف الخسارة عند 21.50 (= + 2.25) وأنا تنشيط حد جني الأرباح في 17.00 (-2.25 =). الآن أنا فقط انتظر حوالي 4 أشهر حتى يتم تنفيذ واحدة من هذه الحد. طالما أن التأجيل من العقود الآجلة VIX هناك، وهذا سوف تكون تجارة مع احتمال الربح من 90٪ -100٪. تقلب هذه الآجلة النهاية الخلفية منخفض جدا وليس هناك خطر كبير، ولكن، حتى هنا ستكون هناك لحظات حيث لديك للخروج. السبب الرئيسي لوقف مثل هذه الصفقات هو عندما نهاية الجزء الخلفي من منحنى المستقبل يحصل مسطحة تماما أو حتى يذهب إلى الميل إلى التراجع. ومع ذلك، هذا أمر سهل نسبيا للتحقق على الانترنت في vixcentral.